تحلیل بورس به ارزیابی سهام، شرکت‌ها یا روندهای بازار به منظور اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه اختصاص دارد.
این فرایند شامل مطالعه داده‌های مالی، شرایط بازار و سایر عوامل مرتبط به منظور ارزیابی قابلیت عملکرد یک سرمایه‌گذاری است. درک این فرایند برای هر کسی که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازار بورس است، ضروری است، زیرا این امکان را برای آنها فراهم می‌آورد که با اطمینان از پیچیدگی‌های آن عبور کنند.
تحلیل بورس چیست؟
تحلیل بازار بورس یک رویکرد نظام‌مند به مطالعه ارزش و پتانسیل سهام‌ها یا بازار کلی است. تحلیلگران از ابزارها و تکنیک‌های مختلف برای بررسی عملکرد و سلامت مالی یک شرکت و اینکه چگونه عوامل خارجی مانند شرایط اقتصادی یا روندهای صنعتی می‌توانند بر قیمت سهام آن تأثیر بگذارند، استفاده می‌کنند. هدف تعیین این است که آیا یک سهام ارزش خرید، نگهداری یا فروش دارد بر اساس عملکرد فعلی و پیش‌بینی شده آینده آن. دو نوع اصلی تحلیل بازار سهام وجود دارد:
تحلیل فاندامنتال:
این نوع تحلیل بر روی صورت‌های مالی شرکت، مانند درآمد، سود و بدهی، به همراه مدل کسب و کار، مدیریت و موقعیت صنعت تمرکز دارد. هدف آن تعیین ارزش ذاتی یک سهام است تا ببیند آیا در بازار قیمت‌گذاری بیش از حد یا کمتر از حد شده است.
تحلیل فنی یا تکنیکال:
تحلیل تکنیکال شامل مطالعه حرکات قیمت تاریخی و حجم معاملات از طریق نمودارها و الگوها می‌باشد. تحلیلگران معتقدند که رفتار گذشته بازار می‌تواند بینش‌هایی درباره روندهای قیمت آینده ارائه دهد.هر دو رویکرد به طور گسترده‌ای مورد استفاده قرار می‌گیرند و بسیاری از سرمایه‌گذاران آنها را ترکیب می‌کنند تا دید جامع‌تری از بازار کسب کنند.
شاخص‌های کلیدی در تحلیل بورس فاندامنتال
تحلیل بنیادی ارزش ذاتی یک شرکت را با بررسی عوامل مالی و اقتصادی ارزیابی می‌کند. در زیر نسبت‌های مالی کلیدی که به عنوان ارکان این روش استفاده می‌شوند، آورده شده است:
بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
نشان می‌دهد که یک شرکت چقدر به طور مؤثر از حقوق صاحبان سهام سود تولید می‌کند. ROE بالا، پایدار و در حال افزایش نشان دهنده کارایی عملیاتی قوی است.
کاربرد: ROE را با عملکرد تاریخی یک شرکت یا همتاهای آن در همان صنعت مقایسه کنید. این نسبت برای تمامی صنایع مناسب است.
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)
انتساب بدهی به تأمین مالی حقوق صاحبان سهام دارایی‌های یک شرکت را نشان می‌دهد. نسبت پایین و به طور مداوم در حال کاهش D/E نشان‌دهنده ثبات مالی است.
کاربرد: این معیار برای صنایع با سرمایه سنگین مانند فلزات، نفت و گاز، یا کالاهای سرمایه‌ای مفید است. این نسبت می‌تواند با داده‌های تاریخی یا رقبای صنعتی مقایسه شود.
سود به ازای هر سهم (EPS)
سود اختصاص داده شده به هر سهم موجود را نشان می‌دهد. EPS به طور مداوم در حال افزایش علامت‌دهنده مدیریت قوی و پتانسیل رشد است.
کاربرد: مقایسه با عملکرد گذشته یا رقبای صنعتی. این معیار در تمام صنایع کاربرد دارد.
نسبت قیمت به سود (P/E)
قیمت سهام یک شرکت را با سود هر سهم (EPS) آن مقایسه می‌کند و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای هر دلار سود چه مبلغی پرداخت می‌کنند. یک P/E پایین می‌تواند نشانگر undervaluation باشد، اما زمینه مهم است.
کاربرد: مناسب برای بخش‌هایی مانند کالاهای مصرفی سریع (FMCG)، داروسازی و فناوری. مقایسه با P/E تاریخی یا میانگین‌های صنعتی.
شاخص‌های کلیدی در تحلیل بورس تکنیکال
تحلیل تکنیکال بر حرکت قیمت‌ها و الگوهای معاملاتی تمرکز دارد تا رفتار آینده سهام را پیش‌بینی کند و از داده‌های تاریخی و شاخص‌های مبتنی بر نمودار استفاده می‌کند. در ادامه ابزارهای کلیدی که معمولاً استفاده می‌شوند آورده شده است:
میانگین‌های متحرک (MA)
داده‌های قیمت را هموار می‌کنند تا روندها را در یک دوره خاص شناسایی کنند. انواع معمول شامل میانگین متحرک ساده (SMA) و میانگین متحرک نمایی (EMA) است.
نحوه کارکرد: برای مثال، یک SMA 50 روزه میانگین قیمت بسته شدن را طی 50 روز محاسبه می‌کند. یک تقاطع از یک MA کوتاه‌مدت (مانند 50 روزه) بالاتر از یک MA بلندمدت (مانند 200 روزه) سیگنالی برای روند صعودی است.
تقاطع‌ها (مانند تقاطع طلایی یا تقاطع مرگ) نشان‌دهنده سیگنال‌های بالقوه خرید یا فروش هستند. این ابزار برای بازارهای رو به رشد در تمام کلاس‌های دارایی از جمله سهام، فارکس و کالاها مفید است.
شاخص قدرت نسبی (RSI)
با اندازه‌گیری سرعت و تغییر حرکات قیمت، شتاب را در مقیاسی از 0 تا 100 اندازه‌گیری می‌کند. RSI بالای 70 شرایط خرید بیش از حد را نشان می‌دهد (پتانسیل فروش)؛ زیر 30 شرایط فروش بیش از حد را نشان می‌دهد (پتانسیل خرید).
کاربرد: موثر در بازارهای محدود به نوسان برای شناسایی نقاط بازگشت است. در تمامی سهام، شاخص‌ها و ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.
سطوح حمایت و مقاومت
اینها سطوح قیمت هستند که یک سهام تمایل دارد از سقوط (حمایت) یا افزایش (مقاومت) باز ایستد. (به دلیل فشار خرید یا فروش).
نحوه عملکرد: با خطوط افقی در یک نمودار شناسایی می‌شوند که قیمت به طرز مکرر در آنجا باز می‌گردد یا معکوس می‌شود. یک شکست بالای مقاومت یا زیر حمایت نشانه احتمال ادامه روند یا معکوس شدن آن است.
کاربرد: قابل اعمال به تمامی بازه‌های زمانی و بازارها، از جمله سهام، فارکس و معاملات آتی.
حجم
حجم تعداد سهام یا قراردادهای معامله‌شده در یک دوره معین را ردیابی می‌کند و نشان‌دهنده قدرت حرکت قیمت است.
نحوه عملکرد: حجم بالا در هنگام شکست قیمت، اعتبار حرکت را تأیید می‌کند؛ حجم پایین ممکن است ضعف را نشان دهد. افزایش حجم در طول روندها یا شکست‌ها، نشانه‌ای از اعتقاد قوی بازار به سهام مورد نظر است.
کاربرد: برای تأیید الگوها یا سیگنال‌ها در تمام بازارها، به‌ویژه سهام و کالاها، حیاتی است.
جنبه‌های کلیدی تحلیل بورس
برای انجام یک تحلیل عملی در بازار بورس، جنبه‌های خاصی معمولاً در نظر گرفته می‌شوند:
معیارهای مالی:
سرمایه‌گذاران به ارقام کلیدی مانند درآمد به ازای هر سهم (EPS)، نسبت قیمت به درآمد (P/E) و بازگشت سرمایه (ROE) نگاه می‌کنند تا سودآوری و ارزش‌گذاری یک شرکت را ارزیابی کنند.
روندهای بازار تحلیل بورس:
شرایط اقتصادی کلی، مانند نرخ بهره، نرخ تورم یا تقاضای مصرف‌کننده، می‌تواند بر قیمت‌های سهام تأثیر بگذارد. درک این روندها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا حرکات بازار را پیش‌بینی کنند.
عملکرد صنعت در تحلیل بورس:
موفقیت یک شرکت غالباً به سلامت صنعت آن بستگی دارد. تحلیلگران روندهای صنعت را مطالعه می‌کنند تا ببینند آیا یک بخش در حال رشد است یا با چالش‌هایی مواجه است.
اخبار و رویدادهای تحلیل بورس:
اعلامیه‌های شرکتی، مانند راه‌اندازی محصولات جدید یا ادغام‌ها، و رویدادهای جهانی، مانند تغییرات سیاست، می‌تواند بر قیمت‌های سهام تأثیر بگذارد. به‌روز ماندن در مورد این تحولات بسیار مهم است.
تحلیل احساسات:
احساسات بازار، یا حالت عمومی سرمایه‌گذاران، می‌تواند باعث تغییرات قیمت شود. تحلیلگران اغلب اخبار، شبکه‌های اجتماعی و منابع دیگر را برای ارزیابی احساسات زیر نظر دارند.
نتیجه‌گیری
اگرچه این کار به تلاش و یادگیری مداوم نیاز دارد، مزایای سرمایه‌گذاری با اطلاعات کافی این کار را به یک تلاش سودمند تبدیل می‌کند. چه شما یک مبتدی باشید و چه یک سرمایه‌گذار با تجربه، یک رویکرد منظم به تحلیل می‌تواند راه را برای موفقیت مالی در بازار سهام هموار کند. بر همین اساس برنامه و ابزار جامع بازار سرمایه در کنار شماست. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این ابزار مقاله سرمایه گذاری هوشمند بورس را بخوانید.
